Amis ou famille
Lorsque vous commencez à lever des fonds pour votre entreprise, l'un des premiers types d'investisseurs que vous rencontrerez est celui des amis et de la famille. En fait, on les appelle souvent les amis, la famille et les imbéciles, car seuls les imbéciles investissent dans des entreprises en phase de démarrage. Mais ce n'est qu'un clin d'œil. La dynamique des amis et de la famille est celle de personnes qui croient en vous et qui investissent dans votre entreprise pour qu'elle démarre et fonctionne. C'est important parce que, en tant que jeune entrepreneur qui lève les premiers capitaux pour son entreprise, il arrive souvent que les personnes qui vous soutiennent le plus ne soient pas nécessairement intéressées par ce que vous faites, mais qu'elles soient intéressées par le fait de vous soutenir.
Il est important de traiter vos amis et votre famille de la même manière que vous le feriez avec un investisseur professionnel dans le cadre d'une levée de fonds auprès d'eux. Ils vous soutiennent, mais vous devez vous assurer qu'ils obtiennent un accord approprié au stade où vous en êtes. Et vous voulez vous assurer que ce dans quoi ils investissent est quelque chose dans lequel, en cas de succès, ils vont gagner énormément d'argent. Et dans le cas contraire, si les choses ne marchent pas, vous n'aurez pas à rougir de la façon dont vous les avez traités dans le contexte de l'investissement.
L'échec auprès d'amis et de membres de la famille peut parfois donner lieu à des fêtes de Thanksgiving embarrassantes, mais en même temps, tant que vous êtes respectueux et attentionné envers ces premiers investisseurs, la plupart de vos amis et membres de la famille seront attentionnés et respectueux, que le succès de l'entreprise soit au rendez-vous ou non. Il existe de magnifiques histoires de résultats obtenus grâce à ces types d'amis et de familles investisseurs.
Les parents de Jeff Bezos, qui ont fait le tout premier chèque à Amazon, ont récemment fait parler d'eux. La richesse qu'ils possèdent aujourd'hui grâce à ce qui était un chèque relativement modeste, de quelques centaines de milliers de dollars, se mesure désormais en dizaines de milliards de dollars de valeur pour eux. Vous pouvez donc obtenir ce genre de résultat dans les cas extrêmes grâce à vos amis et à votre famille ; mais sachez qu'en plus du soutien financier que vous obtenez de vos amis et de votre famille, le soutien émotionnel qu'ils vous apportent en vous impliquant très tôt peut être très puissant.
Et cela nous amène à la dernière clé de la réussite. Si vous recevez de l'argent de quelqu'un, qu'il s'agisse d'amis ou de membres de votre famille, d'investisseurs providentiels, d'investisseurs en capital-risque ou de toute autre personne, assurez-vous de communiquer régulièrement avec eux sur ce que vous faites dans l'entreprise, sur la situation, bonne ou mauvaise, et surtout sur les endroits où ils peuvent vous aider. Lorsque les choses tournent mal ou de travers, la pire chose que vous puissiez faire, en particulier avec vos amis et les investisseurs de votre famille, c'est de vous fermer et de ne pas communiquer sur ce qui se passe.
Car on ne sait jamais quand quelqu'un va pouvoir se présenter et vous aider d'une manière qui va bien au-delà de l'argent qu'il a investi.
Investisseurs providentiels
Un autre type d'investisseur que vous rencontrerez très tôt lorsque vous lèverez des fonds pour votre entreprise est connu sous le nom d'investisseur providentiel.
Les investisseurs providentiels sont des investisseurs qui investissent régulièrement dans des entreprises en phase de démarrage, au tout début, souvent dans des tours de table connus sous le nom de tour d'amorçage ou même de pré-amorçage. De nombreux investisseurs providentiels investissent aux côtés d'amis et de membres de la famille, ou bien le financement intervient juste après que vous avez lancé votre entreprise et levé des fonds auprès d'amis et de membres de la famille.
De nombreux investisseurs providentiels sont des entrepreneurs prospères ou des personnes fortunées qui ont gagné beaucoup d'argent dans d'autres entreprises. Dans certains cas, il s'agit de personnes qui ont hérité d'une fortune et qui souhaitent investir dans des entreprises technologiques en phase de démarrage. Les investisseurs providentiels investissent presque toujours avec leur propre argent, plutôt qu'avec de l'argent provenant d'un fonds qu'ils ont levé d'une autre manière, bien que certains investisseurs providentiels se transforment en investisseurs professionnels avec le temps. D'autres investisseurs providentiels investissent par l'intermédiaire d'instruments comme AngelList, un réseau ou une place de marché qui permet aux investisseurs providentiels d'investir ensemble dans des entreprises.
L'une des choses utiles à savoir à propos des investisseurs providentiels est qu'ils se situent sur un spectre, où à une extrémité du spectre, les investisseurs providentiels ne font que fournir des capitaux, et à l'autre extrémité du spectre, en particulier avec les entrepreneurs expérimentés, ils ajoutent beaucoup à votre entreprise. Ils sont en mesure de vous aider de différentes manières, au-delà du simple capital qu'ils vous apportent. Les meilleurs investisseurs providentiels sont ceux qui se situent à l'extrémité de ce spectre, c'est-à-dire ceux qui sont en mesure de s'impliquer dans votre entreprise et de vous aider. Il est également important qu'un investisseur providentiel sache faire la différence entre un ange et un démon. Certains investisseurs providentiels sont en fait des démons. Ils investissent dans l'entreprise, mais ne reconnaissent pas qu'en tant qu'investisseur providentiel, ce qu'ils essaient vraiment de faire, c'est d'aider les entrepreneurs à réussir et à créer de la valeur dès le départ, et au lieu de cela, ils commencent à agir comme s'ils contrôlaient l'entreprise, ou comme s'ils l'influençaient, ou, vous savez, comme s'ils avaient des droits spéciaux qu'ils ne devraient pas nécessairement avoir.
Ainsi, en tant qu'entrepreneur, lorsque vous collectez des fonds auprès d'investisseurs providentiels, veillez à effectuer des recherches et à faire preuve de diligence à l'égard de ces personnes, à comprendre le type d'investissements qu'elles ont réalisés et à connaître leur expérience, en particulier lorsqu'elles commencent à signer des chèques plus importants. Lorsqu'un investisseur providentiel investit 1T4T25 000 dans le cadre d'un tour de table d'un million de dollars, c'est une dynamique, mais s'il investit 1T4T500 000 dans le cadre d'un tour de table de 1T4T750 000, il est probable qu'il s'attende à avoir beaucoup d'influence sur vous et sur votre entreprise, ainsi que sur la voie qu'elle suivra, et qu'il veuille l'exercer.
Enfin, il arrive souvent que les investisseurs providentiels investissent dans un seul tour de table, puis ne font rien d'autre. Certains investisseurs providentiels continueront à investir dans des tours de table ultérieurs. Il est donc très important de comprendre, lorsque vous collectez des fonds auprès d'un investisseur providentiel, ce que vous attendez du type de stratégie de financement qu'il a, et s'il sera là uniquement pour le financement qu'il effectue, ou s'il pourrait éventuellement participer à de futurs tours de table à l'avenir.
Financement participatif (crowdfunding)
Le financement participatif (crowdfunding) est une autre source populaire de financement à un stade précoce. C'est particulièrement vrai lorsque vous avez un produit physique que vous allez commercialiser et que vous voulez tester le marché et comprendre qui est intéressé par votre produit.
Avec le crowdfunding sur des sites web devenus populaires, comme Kickstarter ou Indiegogo, vous faites essentiellement une campagne de pré-commande ou de prévente pour votre produit. Ce qui se passe dans le contexte de cette activité de crowdfunding avec un produit, c'est que les clients individuels qui sont intéressés par votre produit sont en mesure de le préacheter avant qu'il ne soit prêt. Si vous franchissez un certain seuil dans la campagne de crowdfunding, disons que vous fixez un seuil d'au moins $100 000 collectés, vous obtenez alors cet argent moins une réduction pour le site de crowdfunding, qui est généralement de cinq à 10%, et vous pouvez alors utiliser ce capital pour construire physiquement votre produit et le mettre sur le marché.
Il s'agit donc essentiellement de collecter des personnes qui achètent votre produit à l'avance. L'avantage supplémentaire est que vous reconstituez une communauté d'utilisateurs précoces pour votre produit. Et grâce à la campagne de crowdfunding, vous êtes en mesure d'expérimenter ce qui va intéresser les gens.
En effet, si vous ne parvenez pas à intéresser suffisamment de personnes au produit que vous allez créer pour que votre campagne de crowdfunding soit couronnée de succès, vous devriez vous demander si vous avez choisi le bon type de produit et le bon type de client que vous visez. Il existe un autre type de crowdfunding, appelé equity crowdfunding, qui découle de la loi JOBS, une loi adoptée par le Congrès américain en 2012 qui a modifié la manière dont les investisseurs en début de carrière pouvaient investir. Elle a élargi le nombre d'investisseurs en phase de démarrage qui pouvaient investir dans les startups et prendre des risques.
Il y a un peu d'ironie dans tout cela parce que, à bien des égards, le fait que le gouvernement réglemente qui peut investir dans une entreprise aux premiers stades, mais ne réglemente pas nécessairement combien d'argent vous pouvez parier sur le rouge à la roulette à Las Vegas, est un peu bizarre. Mais à bien des égards, les protections des investisseurs qui existent, existent pour que les gens ne puissent pas escroquer les investisseurs.
L'equity crowdfunding offre aux startups un autre mécanisme réglementé leur permettant de lever des fonds auprès de certains types d'investisseurs qui ne remplissent peut-être pas les conditions requises pour les investissements traditionnels de type "amis et famille" ou "anges". En tant qu'entrepreneur, assurez-vous donc d'être au courant des différentes règles de l'equity crowdfunding, mais ne rejetez pas cette option potentielle, car elle peut vous permettre d'accéder à un groupe de clients beaucoup plus large.
En ce qui concerne le crowdfunding de produits, en particulier si vous construisez un produit spécifique, il s'agit non seulement de collecter de l'argent, mais aussi de tester le marché avant de construire et d'expédier le premier produit.
Capital-risqueurs ou sociétés de capital-risque
Une fois que vous avez levé un peu d'argent et que vous avez lancé votre entreprise, vous commencez souvent à rencontrer des investisseurs en capital-risque lorsque vous levez un peu plus d'argent. Si vous collectez une somme importante, généralement supérieure à deux millions de dollars, vous vous adresserez généralement à des investisseurs en capital-risque, non seulement pour le premier financement, mais aussi pour le financement continu tout au long de la vie de votre entreprise, y compris à un stade très avancé et pour les financements les plus importants.
L'une des erreurs que les entrepreneurs commettent constamment à propos des investisseurs en capital-risque est qu'ils les considèrent comme un archétype unique. Ainsi, on entend souvent des entrepreneurs parler des capital-risqueurs et dire "capital-risqueurs", comme si tous les capital-risqueurs étaient identiques. Ce n'est pas la bonne façon de voir les choses. Considérez-les comme une bande de personnages dans Le Seigneur des Anneaux. Il y a des sorciers, des elfes, des orcs, des nains, des trolls, probablement beaucoup de trolls dans le secteur du capital-risque, et ces personnages sont tous différents, de sorte qu'un capital-risque peut être l'un de ces personnages avec différents niveaux d'expérience et différents outils.
Une société de capital-risque est généralement constituée de plusieurs de ces personnages. Ainsi, au lieu de considérer une société de capital-risque comme un archétype unique, vous avez en fait affaire à un ensemble de personnalités, d'expériences et de styles dans le contexte d'une société de capital-risque. L'important est de reconnaître que lorsque l'on cherche à lever des fonds auprès des investisseurs en capital-risque, il est vraiment important de comprendre comment ils sont et dans quoi ils sont motivés pour investir.
Comprenez comment ils travaillent avec les entreprises et assurez-vous que leur système de valeurs et la manière dont ils veulent aborder votre entreprise dans les bons et les mauvais moments sont compatibles avec ce qui vous intéresse. Les fonds de capital-risque sont presque toujours constitués d'une combinaison de capitaux institutionnels levés par l'investisseur en capital-risque et d'une partie de ses propres capitaux.
L'une des raisons pour lesquelles ils ont levé des capitaux supplémentaires auprès d'institutions est qu'ils disposent ainsi d'une plus grande réserve de capitaux à investir dans votre entreprise. Un investisseur en capital-risque contrôle toutes les décisions relatives à ce capital. Ainsi, lorsqu'un investisseur en capital-risque investit dans votre entreprise, il s'agit en fait d'un partenaire à long terme qui détient généralement une part importante de votre entreprise. Il n'est pas rare qu'un investisseur en capital-risque détienne entre 10 et 30 ou 40% de votre entreprise. Il est utile de savoir que les sociétés de capital-risque ne veulent généralement pas contrôler votre entreprise, mais qu'elles exercent souvent un contrôle important sur votre entreprise et sur la direction que vous prenez.
Il est donc essentiel de comprendre leurs motivations et leurs caractéristiques, ainsi que celles de l'entreprise, pour savoir si vous disposez ou non d'un bon investisseur en capital-risque pour votre entreprise.
